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《大行陈述》瑞信升蒙牛(02319.HK)目标价至27.2元 评级「跑赢大市」

作者: 时间:2018-01-09 来源:
摘要:瑞信宣布研究陈述,保持对内地乳业板块正面观点,指看到职业出售添加有加速痕迹,主要是遭到消费晋级,以及次级城市的微弱添加动力所带动。该行信任,消费心情改进将会继续......

瑞信宣布研究陈述,保持对内地乳业板块正面观点,指看到职业出售添加有加速痕迹,主要是遭到消费晋级,以及次级城市的微弱添加动力所带动。该行信任,消费心情改进将会继续推进板块公司的估值重估,业界猜测市盈率亦有望升至25至30倍。

该行重申予蒙牛乳业(02319.HK)「跑赢大市」评级,关注到其微弱的盈余复甦,以及市佔率添加。目标价则由本来的25元提升至27.2元,保持公司的盈余猜测不变,意料公司在出售料按年添加9%的支持下,2017年纯利料录22.67亿元人民币(下同),并信任公司2018年的盈余体现将会复甦,主要是因为2017年的低基数效应、产品组合优化,以及效能继续改进所造成的。

陈述指,料蒙牛在本年出售按年添加8%的前提下,意料纯利将会按年添加44%至32.67亿元。瑞信料蒙牛2017至2019年间,出售及纯利年均複合添加别离达8%及31%。(jc/da)~